民间借贷利息“利滚利”，到底算不算合法？一篇给你讲透

复利计算不是洪水猛兽 | 但踩过这条法律红线就麻烦大了

咱们今天就来聊聊民间借贷里一个特别绕，但又特别实在的问题：利息能不能“利滚利”，也就是算复利？这事儿啊，很多朋友一听“复利”俩字，第一反应就是“高利贷”、“不合法”。但其实呢，法律还真没一棍子打死。简单说，算复利本身不直接等于违法，关键看你咋算、算多少。这就好比菜刀，在家切菜没问题，但你拿着它干坏事，那肯定不行。今天，我就给你把这里头的门道掰开揉碎了讲明白。

一、 先得弄明白：啥是民间借贷里的复利？

说白了，复利就是把上一期的利息，滚进下一期的本金里头，接着再算利息。比如，你借给我10万块钱，约定年利率10%，一年后利息是1万。如果约定了复利，那第二年的本金就不是10万了，而是变成11万，然后再按11万的本金去算10%的利息。这么一来，时间越长，雪球滚得越大。在民间借贷里，这种计算方式常常出现在借条上写的“逾期利息计入本金”或者长期滚动借款的场景中。

二、 法律怎么说？核心就看着两条“硬杠杠”

判断复利合不合法，咱们不能凭感觉，得搬出法律条文来。目前最主要的依据就是2020年第二次修正的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（下称《借贷规定》）。这里头有个“双重天花板”的限制，记牢了你就掌握了核心。

第一重天花板：利率上限。根据《借贷规定》第二十五条，出借人请求借款人按照合同约定利率支付利息的，人民法院应予支持，但是双方约定的利率超过合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）四倍的部分除外。这个“LPR四倍”就是当前法律保护的最高利率上限。比如，2023年8月公布的1年期LPR是3.45%，那四倍就是13.8%。任何利息计算，包括复利，最后算出来的实际利率都不能突破这个天花板。

第二重天花板：本息总额上限。这是专门针对复利或者利滚利情况的关键条款！《借贷规定》第二十七条写得清清楚楚：“借贷双方对前期借款本息结算后将利息计入后期借款本金并重新出具债权凭证，如果前期利率没有超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍，重新出具的债权凭证载明的金额可认定为后期借款本金。超过部分的利息，不应认定为后期借款本金。” 更关键的是后半句：“按前款计算，借款人在借款期间届满后应当支付的本息之和，超过以最初借款本金与以最初借款本金为基数、以合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍计算的整个借款期间的利息之和的，人民法院不予支持。”

这话有点绕，我给您翻译成大白话：就算你每一步算复利的时候，当期利率都没超过LPR四倍，但最后算总账，连本带息加起来的总金额，不能超过“最初本金”加上“用最初本金按LPR四倍利率算满整个借款期的利息”这个总和。这个最终的总和，就是法律保护的“终极天花板”。

三、 来看个真实案子，法院到底咋判的？

光讲法条有点干巴，咱们看个最高人民法院自己编的典型案例（源自《最高人民法院民间借贷司法解释理解与适用》关联案例）。

基本案情：老张2020年1月1日借给老王100万元，借条写明借期1年，年利率24%（当时LPR四倍大约为15.4%，24%已超标）。2021年1月1日借款到期，老王还不上。双方结算，上一年的利息24万计入本金，老王重新给老张打了一张124万元的新借条，约定再借一年，利率还是24%。2022年1月1日，老王又没还上，老张起诉到法院，要求老王偿还本金124万元及以124万为基数、按24%计算的第二年的利息29.76万元，本息合计约153.76万元。

法院判决要点：
1. 第一期利率认定：2020年那笔借款，约定利率24%超过了合同成立时LPR的四倍（约15.4%），所以超过部分的利息法院不支持。第一年法律保护的利息是100万×15.4%=15.4万元。
2. 后期本金认定：2021年重新出具124万借条时，前期合法本息为100万+15.4万=115.4万元。因此，后期借款本金只能认定为115.4万元，而不是借条上写的124万。那多出来的8.6万（24万-15.4万）属于“超过部分的利息”，不能算进新本金。
3. 本息总和上限校验：计算整个借款期间（2年）受保护的本息和上限：最初本金100万 + 以100万为基数、按15.4%年利率算2年的利息（100万×15.4%×2=30.8万）= 130.8万元。
4. 最终裁决：老张诉讼请求的本息和153.76万元，远远超过了130.8万元的法定上限。因此，法院最终判决老王偿还的总额最高不得超过130.8万元。至于之前已经按照24%实际支付了但超过15.4%的部分，可以抵扣本金。

您看，这个案例完美体现了“双重天花板”原则。法院既不否认重新出具凭证、将利息计入本金（即计算复利）这种操作模式，但又用“最初本金+LPR四倍总利息”这个总金额封顶规则，牢牢卡住了最终输出，防止复利效应导致债务无限膨胀，变成掠夺性高利贷。

四、 合法复利 vs 违法高利贷，就差在这几步

所以，咱们平常操作，怎么才能确保复利计算在法律保护范围内呢？给你几个实用口诀：

1. 当期利率别超标：每次结算重出借条时，前一期的利率绝对不能超过当时LPR的四倍。这是第一步，也是基础。

2. 滚动换条要明确：最好双方能坐下来，白纸黑字把之前欠的本金、合法利息算清楚，写一张全新的借条，把旧条子作废。别就在旧条子上改改数字，容易扯皮。

3. 心里要有杆“总价秤”：哪怕每次利率都合规，你自己也得拿计算器按一下，算算从借款第一天起到现在，总的本息和有没有超过“最初本金 + (最初本金 × LPR四倍 × 借款年数)”这个数。超过了的部分，法律不认，你也别想要。

4. 警惕“砍头息”和“服务费”：有些出借方玩花样，比如借10万，先扣掉1万“服务费”，实际只给9万，但借条写借款本金10万。这本质是变相提高利率，法律上本金按实际出借的9万算。用这种虚高的本金去算复利，基础就不合法。

五、 法律没写死的“灰色地带”与未来预测

现行规定主要管的是“对前期本息结算后重新出具债权凭证”这种典型的复利情形。但实际生活中，情况更复杂。

探讨点1：按月/按季结息并自动转入本金再计息，但没换借条，合法吗？比如，借款合同约定“利息按月支付，若未付则自动计入本金”。这算不算“重新出具债权凭证”？法律没说死。实践中，法院可能会从严把握，倾向于要求必须有双方明确结算并确认的行为（比如换条、签补充协议），否则可能不认可这种“自动滚入”的效力。预测未来司法会更强调当事人的“明确合意”，光靠合同里一句模糊的话，可能不够保险。

探讨点2：LPR持续走低，对早期高息复利合同的影响？《借贷规定》以“合同成立时”的LPR四倍为准。如果一笔多年期滚动借款，早期合同成立时LPR较高（比如2019年之前没有LPR，参考利率较高），后期LPR降低了。在最终用“最初本金”校验总上限时，用哪个LPR四倍？法律没有细说。我个人预测，出于保护债务人不被过高债务压迫的立法精神，法院在计算“整个借款期间的利息之和”时，可能会采取对债务人更有利的解释，比如分段计算，或参考整个借款期的平均利率水平，而不会机械地永远锁定在最初的高利率标准。但这只是探讨，具体要看最高法未来的指导案例。

六、 给借贷双方的大白话建议

给出借人的话：想要约定复利，最好找个懂法的朋友或律师帮你把合同框架搭好。核心就盯住“LPR四倍”和“本息总和上限”两个死数。别贪心，超过法律保护的部分，法院不会帮你追，闹大了还可能被认定为职业放贷甚至非法经营。记住，合法赚钱才能睡得安稳。

给借款人的话：签任何借款合同前，尤其是要滚动续借的，一定要自己算清总账！用手机计算器就能算。看看最终要还的钱，有没有超过“最初借到手的钱”加上“这笔钱按当时LPR四倍算的总利息”。如果超过了，你有权拒绝支付超出部分。如果已经陷入高额复利债务，别害怕，保留好所有借条、转账记录，法律给你设了“保护顶”，法院会帮你把账算回合法范围内。

总之，民间借贷的复利计算，法律给了它一个“戴着镣铐跳舞”的空间。镣铐就是“LPR四倍”和“本息总和上限”。在这个框框里，你们双方自愿约定，法律尊重。一旦想跳出这个框，那就触及违法红线了。希望这篇长文，能帮你把这副“镣铐”的尺寸看得明明白白。

本文引用的主要法律、法规及司法解释：
1. 《中华人民共和国民法典》第六百八十条：“禁止高利放贷，借款的利率不得违反国家有关规定。”
2. 《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（法释〔2020〕17号，2020年第二次修正）：
    – 第二十五条：关于利率司法保护上限的规定。
    – 第二十七条：关于将利息计入本金（复利）及本息总和上限的规定。
    – 第二十六条：关于“砍头息”应以实际出借金额为本金的规定。