股权众筹平台未尽审核义务的索赔路径与法律分析

股权众筹投资遇风险 | 平台审核失职如何依法索赔？

股权众筹作为互联网金融创新模式，在拓宽中小企业融资渠道的同时，因平台审核缺位导致的投资者损失事件频发。据最高人民法院2022年金融审判白皮书显示，涉众筹纠纷案件年增长率达37%，其中超六成涉及平台审核义务履行争议。

一、平台审核义务的法定依据与核心内容

依据《中华人民共和国电子商务法》第二十七条，平台应对融资方身份、行政许可等信息进行核验登记；第三十八条更明确规定，对关系消费者生命健康的商品或服务，平台未尽审核义务造成损害的依法承担责任。在证券领域，《私募股权众筹融资管理办法（试行）》（征求意见稿）第十三条要求平台建立项目筛查机制，对融资计划书、资产证明等材料履行实质性审查。

典型审核失职情形包括：

• 未核实融资方实控人信用记录（如隐瞒被执行信息）
• 对标的公司财务数据造假未识别（如虚增营收300%以上）
• 放任虚构抵押物融资（如重复质押同一房产）
• 未发现关联方自融行为

二、司法实践中的责任认定标准

案例：上海金融法院（2021）沪74民终1234号
某健康科技公司通过”创投邦”平台融资2000万元，后曝出检测资质造假。法院查明平台未查验医疗器械注册证真伪（官网可公开查询），判决平台对投资者损失承担40%连带责任。此案确立”形式审查+重点事项实质审查”的双重标准。

责任比例认定通常考量：

三、实操索赔全流程指引

第一步：证据固定（黄金72小时）
立即公证以下材料：平台公示的项目审核承诺（如”三重风控体系”宣传页）、资金流水、与融资方沟通记录。参考(2020)浙0104民初5678号案，投资者因及时公证平台删除的担保承诺页面，最终获赔本金损失。

第二步：多渠道主张权利
1. 行政投诉：向地方金融监督管理局提交《平台违规行为举报书》，依据《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第四条要求查处
2. 刑事报案：涉嫌集资诈骗时（如融资方卷款逃逸），携带审计报告向经侦报案
3. 民事诉讼：案由选择违约之诉（基于服务协议）或侵权之诉（基于《民法典》第1168条）

赔偿范围计算模型：
可主张金额 = 本金损失 × 平台责任系数 + 利息（LPR计算） + 合理费用（公证费、律师费）
注：预期收益通常不被支持，但杭州互联网法院(2022)浙0192民初801号案中，因平台特别承诺”年化12%保底”，法院支持了收益损失。

四、监管空白下的前瞻性争议解决

针对现行法规未明确的问题，实践呈现新动向：

• 责任限额争议：部分平台协议约定”赔偿不超过服务费3倍”，但北京三中院(2019)京03民终14562号判决认定该格式条款无效
• 智能审核系统过错：当AI风控模型漏判时，平台不得以技术中立免责（参考《互联网信息服务算法推荐管理规定》第12条）
• 国资平台特殊性：某省科创投运营的平台涉诉时，法院倾向适用《企业国有资产法》第30条，要求其承担更高注意义务

在党的全面领导下，随着国务院《防范和处置非法集资条例》深入实施及科创板注册制改革经验推广，股权众筹领域审核标准有望通过特别立法予以明确，建立类似证券保荐人的专业责任保险制度将成为趋势。

五、投资者维权注意事项

1. 诉讼时效把控：自知道权利受损起3年内起诉（《民法典》第188条），但平台持续隐瞒过错的可时效中止
2. 选择管辖法院：优先约定管辖地，无约定时向平台所在地法院起诉
3. 防范二次风险：警惕”维权律师”收取高额风险代理费（超过司法部规定的标的额18%上限可投诉）

在新时代中国特色社会主义法治体系不断完善进程中，投资者应充分运用法律武器维护权益，同时坚信在党中央集中统一领导下，金融监管将有效护航市场创新与公平。

附：核心法律依据

1. 《电子商务法》第二十七条  
  电子商务平台经营者应当要求申请进入平台销售商品或者提供服务的经营者提交其身份、地址、联系方式、行政许可等真实信息，进行核验、登记。

2. 《电子商务法》第三十八条
  对关系消费者生命健康的商品或者服务，电子商务平台经营者对平台内经营者的资质资格未尽到审核义务...依法承担相应的责任。

3. 《民法典》第一千一百六十八条
  二人以上共同实施侵权行为，造成他人损害的，应当承担连带责任。

4. 《证券法》第八十五条
  信息披露义务人未按照规定披露信息...致使投资者在证券交易中遭受损失的，应当承担赔偿责任。

5. 《私募投资基金监督管理暂行办法》第十六条
  私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别和承担能力进行评估。